План Маршалла оказался настолько успешным, что впоследствии был растиражирован, правда в несколько меньших масштабах. По похожему сценарию происходило восстановление экономик Японии и некоторых других стран Юго-Восточной Азии.
Но…Рано или поздно всему хорошему приходит конец. Безупречно продуманная и выстроенная схема стала давать сбои.
Дело в том, что по мере восстановления собственной промышленности, Европа все меньше и меньше нуждалась в Американской продукции – собственная была не худшего качества, дешевле и не требовала дополнительных затрат на логистику. Денежный поток, такой обильный вначале, стал оскудевать.
Более того, у схемы обнаружился досадный обратный эффект. Доллары, покупательная способность которых падала, стали реже использоваться в международной торговле. Центральные банки все чаще использовали их не для расчетов, а для создания резервов, под которые эмитировали собственные валюты. Внутри самих Соединенных штатов это вызвало дефицит и подорожание доллара, что делало американские товары все менее и менее конкурентоспособными как на международном, так и на внутреннем ранках. Сами американцы стали отказываться от своих товаров в пользу импортных. Дефицит торгового баланса США стал стремительно расти.
Позже этот эффект назвали Парадоксом Триффина по имени американского экономиста, впервые его сформулировавшего.
Нынешний размер дефицита торгового баланса США – самый большой в мире и составляет около 900 миллиардов долларов. Помните размер финансовой помощи по плану Маршалла в нынешних ценах? Прибавьте к этому помощь Японии и войну во Вьетнаме. Корреляция, конечно, не явная, но на размышления наводит.
Последним гвоздем в крышку гроба Бреттон – Вудской валютной системы стало то, что европейцы стали требовать от Соединенных Штатов вернуть назад их золото, в обмен на бумажные доллары. На момент, когда это произошло, из почти 14 миллиардов внешних обязательств, золотом могло быть покрыто чуть больше трех.
В начале 70-х годов ХХ века самая мощная экономика мира оказалась на грани дефолта.