Сегодня поговорим о государственных цифровых валютах.
Напоминаю, недавно Центральный банк России объявил о планах по внедрению цифрового рубля. Сей факт сразу же дал повод многочисленным поборникам «традиционных ценностей» объявить о начале очередного этапа строительства «цифрового концлагеря», в котором вместо охранников с пулеметами на вышках будут установлены камеры и датчики движения, а искусственный интеллект будет определять время для кормления и прогулки узников – нас с вами.
Давайте разбираться так ли все ужасно на самом деле.
Для этого вспомним по какому принципу работает современная банковская система практически любой страны. Итак, в каждом государстве, имеющем собственную валюту, существует регулятор – как правило это центральный банк. Центральный банк эмитирует денежную единицу – безналичную, которая существует в виде записей в базах данных центрального банка и наличную в виде банкнот и монет. Объем эмитируемых денег зависит от политики правительства и самого регулятора. В большинстве стран, валюта которых не пользуется международным авторитетом и доверием, этот объем, как правило, привязан к золотовалютным резервам, которыми обладает страна. Чем больше этих самых резервов, тем больше собственных денег находится в обороте. Связано это с тем, что, как мы неоднократно говорили, что деньги могут выполнять свою функцию всеобщего товарного эквивалента только в том случае, если они пользуются доверием всех участников рынка. Чем обеспечить доверие к валюте небольшой и не очень богатой страны? Только обеспечив возможность обмена ее, в случае необходимости, на более ликвидный актив – валюты более сильных стран. Поэтому, в идеале, денег в стране должно быть ровно столько, чтобы их, в случае необходимости, можно было поменять без остатка по соответствующему курсу на золотовалютные резервы. Ни больше, ни меньше.
Теперь посмотрим, какой диссонанс вносят в данную стройную систему коммерческие банки, являющиеся неотъемлемой частью экономики любого государства. Здесь мы говорили о том, что коммерческие банки могут эмитировать собственные, кредитные деньги, имеющие те же права, что и деньги государственные, эмитированные центральным банком. Хотя процесс эмиссии кредитных денег и находится под строгим надзором регулятора, он плохо предсказуем и несет за собой массу рисков, которые проявят себя в будущем. Как? Давайте посмотрим.
Допустим, вы хотите приобрести автомобиль. При чем, вас не устраивает рядовое средство передвижения. Ориентируясь на соседей и друзей, под окнами которых припаркованы престижные и очень дорогие авто, с мыслью «а я что – хуже?», вы идете в ближайший коммерческий банк и оформляете кредит, особенно не заботясь, что цена будущей покупки может равняться вашей зарплате за несколько лет. Банк любезно дает вам деньги, взяв их откуда? Правильно – из воздуха, используя данное ему на это право. Про кредитный мультипликатор помните? И вот теперь – вы обладатель шикарной тачки, на которой не стыдно по выходным свозить тещу на рынок и закинуть на дачу пару мешков навоза для теплицы. Остаток кредита уходит на «обмывку» авто в кругу родственников и близких друзей. Проснувшись поутру следующего за покупкой дня, вы с тоской в голосе объявляете домашним, что на ближайшие пять лет они могут забыть об отдыхе на море, щедрых подарках на дни рождения и Новый год, обновках и разнообразном и вкусном питании. Большая часть семейного дохода отныне будет уходить на погашение банковского кредита. Знакомая ситуация? Ну, это ваши семейные дела. Теперь посмотрим, что же произошло на самом деле с точки зрения глобальной экономики. А произошло то, что на сумму вашей сегодняшней покупки уменьшился завтрашний спрос. Туристический оператор, продавцы продуктов питания, одежды и обуви уже не получат ваших денег, на которые рассчитывали. Да и автодилер, который продал вам машину, может не планировать ваш визит к нему в течение ближайших пяти, а то и больше, лет. А теперь представьте – сколько предметов длительного пользования, таких как недвижимость, транспорт, бытовая техника куплены в кредит в масштабах, к примеру, отдельно взятой страны, такой как Россия? По данным на третий квартал текущего года – почти 20 триллионов рублей! Это те деньги, которые, в отличие от эмитированных ЦБ, не обеспечены ничем, кроме самих товаров, на которые они были потрачены. Товаров, стоимость которых диктуется спросом на рынке. Учитывая финансовую безграмотность значительной части населения (надеюсь, к моим читателям это не относится), безудержное стремление банкиров заработать и капризную нестабильность экономики, можно полагать, что значительная часть кредитных денег из этих триллионов направлены на надувание огромного кредитного пузыря, который рано или поздно лопнет. Помните ипотечный кризис в США? Последствия от этого, как обычно придется расхлебывать государству в лице ЦБ. Вот для того, чтобы этого избежать этого, в частности, государство и задумалось о цифровом рубле. Технологическая инфраструктура позволит Центральному банку регулировать его оборот напрямую, минуя коммерческие банки, этим самым значительно ограничив аппетиты последних поживиться на нас с вами и наших потомках путем бесконтрольной эмиссии кредитных денег. К реакции банкиров на нововведения я уже отсылал читателя в дайджесте, опубликованном на прошлой неделе.
В заключении – обещанный дайджест событий, произошедших за прошедшую неделю на темы, рассматриваемые в этом блоге.
- Прорывные технологии в энергетике на ближайшие 10 лет — здесь.
- Чикагская товарная биржа CME начнет торговать фьючерсами на воду.
- Краткий экскурс в мировой долг. Обзор опубликован в одном из телеграм-каналов, на который я подписан. Ссылка отправляет меня в Telegrm Desktop (если я просматриваю статью на ноутбуке или настольном ПК) или в приложение Telegram. Если на вашем гаджете не установлен этот мессенджер, с чтением обзора могут быть проблемы. А может и нет. Все зависит от настроек вашего устройства. Если прочитать не получится, пишите. Попробую использовать иной формат, хорошо?