Сегодня снова поговорим о золоте. Но рассмотрим мы его не в качестве денег, как ранее, а в качестве спекулятивного инструмента, на котором можно заработать.
Новость последних дней: цена золота побила рекорд, который держался с 2011 г., когда за тройскую унцию давали 1921 доллар. 27 июля 2020 года золото подорожало до своего исторического максимума – 1943,9275 доллара за тройскую унцию, а октябрьские фьючерсы прыгнули уже за 2000 долларов и, по всей видимости, это не предел.
Растет цена и на другие драгоценные металлы, стоимость которых котируется на биржах. Серебро стоит 24,47 долларов за унцию, хотя это далеко до рекорда 2011 г., когда она добиралась почти до 50 долларов. После длительного падения подбирается к тысяче долларов за унцию цена платины. Радует инвесторов и самый дорогой металл платиновой группы — палладий – он дороже золота и стоит около 2100 долларов за унцию, хотя это тоже не рекорд.
Картина один к одному повторяет кризисную ситуацию 2008 – 2011 годов, когда спрос на металлы стремительно пошел вверх. Что же происходит? Давайте разбираться.
Ранее мы говорили о том, что львиная доля денежного оборота – это деньги финансовых спекулянтов, зарабатывающих на торговле специфическим товаром – долгами. Долги эти имеют физическое воплощение в виде акций, облигаций и их производных, называемых долговыми обязательствами или долговыми ценными бумагами.
Любое предприятие имеет уставный капитал, по сути – это деньги, взятые в долг у акционеров, предназначенные для первоначального развития, старта бизнеса. Свидетельством того, что акционер ссудил деньги бизнесу, являются акции, количество которых пропорционально взносу каждого учредителя. При желании, если это позволяет законодательство и устав предприятия, владелец может продать свои акции третьим лицам, то есть, фактически, продать свое право требования возврата долга.
Облигации – это те же долги, которые в отличие от акций могут предлагаться неограниченному кругу лиц и, как правило, могут менять своих владельцев без согласия эмитента. Владелец облигаций, в отличие от акционера, не имеет права на собственность эмитента и права участия в управлении его деятельностью.
В отличие от акций, выпускать которые могут только коммерческие организации, облигации могут выпускать органы государственной власти – правительства, регионы и даже муниципалитеты.
Так вот, покупая акции или облигации, инвестор меняет свои живые деньги на долг эмитента, получая за это вознаграждение в виде дивидендов по акциям или процентного дохода по облигациям.
Что же происходит сейчас? Как правило, во время кризисов правительства начинают накачивать экономику вновь эмитированными фиатными деньгами. Для этого они выпускают долговые ценные бумаги – облигации государственного займа (в России, например, это — ОФЗ, в США — treasures) или используют для этого ранее накопленные средства, например из ФНБ – российского фонда национального благосостояния. В любом случае, предложение ликвидности в экономике резко возрастает и стоимость денег падает. В некоторых экономиках еще до кризиса, связанного с COVID-19, процентные ставки были нулевыми, а кое-где даже отрицательными, что значит – за пользование заемными деньгами вы не должны платить проценты, а в ряде случаев вам даже предлагается приплачивать за то, что вы взяли деньги в долг. Нереально, скажете вы, – как же принцип капитализма – обогащайся любыми способами? Вы сами, например, дадите в долг своему соседу, с условием, что вместо 1000 руб. он вернет вам всего 900? Вряд ли. А вот в условиях глобальной экономики такое случается. Выгоднее сегодня немного потерять, чтобы завтра возместить потери с лихвой.
Вернемся к золоту. В условиях, когда заемщик может получить деньги в долг бесплатно у государства, у него нет необходимости обращаться к частнику и брать у него взаймы под проценты, пусть и не очень большие. Частник лишается клиентуры и начинает терпеть убытки. В этих условиях он стремится спасти свои капиталы, обращая их в «вечные» активы – драгоценные металлы, прежде всего в золото. Спрос на него взлетает и цена, соответственно, тоже. О том, что бьющая рекорды цена на золото – дело рук спекулянтов, можно увидеть, например, здесь. Из материала видно, что физическое потребление металла в промышленности падает, то есть цена должна также падать. А она – наоборот растет. Значит, надувается пузырь, который рано или поздно лопнет. А пока этого не произошло, на торговле металлами можно неплохо заработать.
Теперь немного о былом.
Помните, здесь я рассказывал о том, как США сказочно обогатились на Второй мировой войне? Советский Союз так же как и другие страны антигитлеровской коалиции получал помощь из-за океана. Программа называлась Лэнд-лиз. Естественно, не бесплатно. Здесь – статья о том, как это было на самом деле. Я ни коим образом не призываю к тому, что материалу нужно безоговорочно верить. Но по цифрам можно примерно понять в какую сумму обошлась «помощь» нашей стране. Надо отметить, что расчеты между «партнерами» закончились только 2006 году – через 60 лет после окончания войны. А от всех союзников за все время США умудрились получить более 50 тысяч тонн золота, что почти в два раза превышает современные совокупные золотые запасы ведущих стран мира, включая сами США.
Вот такая арифметика.