Помните, в статье «История денег – от металла до пластиковых карт. Часть 1» я рассказывал о том, откуда взялись банкноты? Банк выдавал их взамен металлического золота, которое брал на хранение. Банкнота начинала свое хождение в качестве полноправного платежного средства. При этом банку никто не запрещал пользоваться хранящимся у него золотом – его так же можно было использовать для займов, платежей, залога в других банках и так далее. Складывалась парадоксальная ситуация – простым росчерком пера банкир мог увеличить количество денег в обороте.
Для дальнейшего понимания ситуации нужно определиться с терминологией. В экономике есть два важных понятия: денежная база и денежная масса. В нашем случае, денежная база – это количество золота, имеющее хождение в экономике в качестве денег, а денежная масса – это денежная база плюс банкноты, выпущенные банками под залог этого золота. У финансистов такое увеличение денежной массы называется банковской мультипликацией (не путать с Винни Пухом и «Ну, погоди!»). На самом деле, денежная масса состоит не только из этих двух составляющих, мы просто упростили модель для лучшего понимания.
Так вот, с отменой золотого стандарта механизм банковской мультипликации никуда не делся. Даже больше. За денежную базу стали принимать количество денег, эмитированных центральным банком, а коммерческие банки получили право эмитировать под эту базу собственные деньги. В результате этого, в реальной экономике, денежная масса может многократно превышать денежную базу.
Как это работает, разберем в следующий раз.
Знаменательная дата: Ровно 60 лет назад, 4 мая 1960 г. Совет Министров СССР принял постановление «Об изменении масштаба цен и замене ныне обращающихся денег новыми деньгами», в соответствии с которым с 1 января 1961 г. было проведено 10-кратное уменьшение цен (деноминация) и заработков с введением «нового» рубля, приравненного к десяти «старым».