Те читатели, кто интересуется экономикой и финансами, знает, что есть банки розничные, или универсальные и есть банки инвестиционные.
В чем отличие? В «длине» и ликвидности активов, с которыми работают те и другие. Розничные банки, как правило, торгуют «короткими» и высоколиквидными активами. Инвестиционные – «длинными» и менее ликвидными. Или, если уложить в одно слово – оборотными и внеоборотными активами.
Особенности розничного банковского бизнеса мы разобрали в предыдущих статьях. Настало время посетить поле деятельности банков инвестиционных — фондовую биржу.
Вообще, инвестиции – это тема для отдельной большой и интересной серии. Вы знали, например, что принцип «золотого сечения» применяется не только в живописи и архитектуре, но также для определения поворотных точек финансовых трендов? Неожиданно, правда?
Знакомая картинка, не правда ли? Именно так представляют себе биржу большинство непосвященных.
Сейчас там все немного по-другому. Сейчас на биржах торгуют алгоритмы. В таком непростом деле как современный трейдинг (именно так называется нелегкий труд биржевого спекулянта), от человека мало что зависит. Если, конечно, этот человек – не маркетмейкер.
Фондовый мир делит всех людей на две категории – маркетмейкеров и маркетюзеров. Из смысла терминов, надеюсь, понятно – маркетмейкеры «делают» рынки. Маркетмейкеров, образно выражаясь, можно сосчитать на пальцах одной руки. Все мы их хорошо знаем – это крупные политики, влиятельные бизнесмены и чиновники, одно слово которых способно вызывать финансовые бури планетарного масштаба. Маркетюзеры – все остальное человечество, благополучие которого напрямую зависит от деятельности первых.
Основной товар, который торгуется на фондовой бирже – это обязательства, или попросту – долги в виде ценных бумаг (облигаций, акций, казначейских обязательств), а также их многочисленные производные или деривативы (опционы, форварды, фьючерсы). Несмотря на многочисленные предрассудки, у фондового рынка есть очень полезная функция — он дает бизнесу возможность получать инвестиции, то есть занимать «длинные» деньги на развитие.
Считается, что фондовый рынок – это планетарное казино, которое прочно оседлали финансовые спекулянты. Действительно — по данным Римского клуба, 98% денежных операций, производимых во всем мире, приходятся именно на финансовые спекуляции.
Доля правды в этом, несомненно, есть. На самом деле, до какого-то момента в этом нет ничего плохого. В прошлом выпуске мы говорили о том, что бесконтрольная эмиссия фиатных денег создает гигантское денежное предложение, способное обрушить всю мировую экономику в мгновение ока. Фондовый рынок утилизирует «лишние» деньги, удерживая этого джинна в бутылке.
Повторюсь – до какого-то момента.
Что происходит, когда джинн все-таки вырывается из бутылки, мы рассмотрим в следующий раз.