Рубрика: Просто о сложном. О деньгах и не только

Те читатели, кто интересуется экономикой и финансами, знает, что есть банки розничные, или универсальные и есть банки инвестиционные.

В чем отличие? В «длине» и ликвидности активов, с которыми работают те и другие. Розничные банки, как правило, торгуют «короткими» и высоколиквидными активами. Инвестиционные – «длинными» и менее ликвидными. Или, если уложить в одно слово – оборотными и внеоборотными активами.

Особенности розничного банковского бизнеса мы разобрали в предыдущих статьях. Настало время посетить поле деятельности банков инвестиционных — фондовую биржу.

Вообще, инвестиции – это тема для отдельной большой и интересной серии. Вы знали, например, что принцип «золотого сечения» применяется не только в живописи и архитектуре, но также для определения поворотных точек финансовых трендов? Неожиданно, правда?

Знакомая картинка, не правда ли? Именно так представляют себе биржу большинство непосвященных.

Сейчас там все немного по-другому. Сейчас на биржах торгуют алгоритмы. В таком непростом деле как современный трейдинг  (именно так называется нелегкий труд биржевого спекулянта), от человека мало что зависит. Если, конечно, этот человек – не маркетмейкер.

Фондовый мир делит всех людей на две категории – маркетмейкеров и маркетюзеров. Из смысла терминов, надеюсь, понятно – маркетмейкеры «делают» рынки. Маркетмейкеров, образно выражаясь, можно сосчитать на пальцах одной руки. Все мы их хорошо знаем – это крупные политики, влиятельные бизнесмены и чиновники, одно слово которых способно вызывать финансовые бури планетарного масштаба. Маркетюзеры – все остальное человечество, благополучие которого напрямую зависит от деятельности первых.

Основной товар, который торгуется на фондовой бирже – это обязательства, или попросту – долги в виде ценных бумаг (облигаций, акций, казначейских обязательств), а также их многочисленные производные или деривативы (опционы, форварды, фьючерсы). Несмотря на многочисленные предрассудки, у фондового рынка есть очень полезная функция — он дает бизнесу возможность получать инвестиции, то есть занимать «длинные» деньги на развитие.

Считается, что фондовый рынок – это планетарное казино, которое прочно оседлали финансовые спекулянты. Действительно — по данным Римского клуба, 98% денежных операций, производимых во всем мире, приходятся именно на финансовые спекуляции.

Доля правды в этом, несомненно, есть. На самом деле, до какого-то момента в этом нет ничего плохого. В прошлом выпуске мы говорили о том, что бесконтрольная эмиссия фиатных денег создает гигантское денежное предложение, способное обрушить всю мировую экономику в мгновение ока. Фондовый рынок утилизирует «лишние» деньги, удерживая этого джинна в бутылке.

Повторюсь – до какого-то момента.

Что происходит, когда джинн все-таки вырывается из бутылки, мы рассмотрим в следующий раз.

Напомню, прошлую статью я закончил тем, что открыл вам страшную тайну насчет того, что почти все деньги, которые имеют хождение в современном мире, являются фиатными, то есть ничем, кроме честного слова государства – эмитента, не обеспеченными. Кроме этого, мы узнали, что государства отвечают за доверие не только к собственной валюте, но и к деньгам, эмитированным коммерческими банками, ведущими деятельность на их территории. Это парадокс, но филиал иностранного банка, получившего лицензию на ведение деятельности на территории России, кредитуя граждан или бизнес, может эмитировать российские рубли.

Конечно же, центральные банки стараются контролировать процесс кредитной эмиссии, но, как мы видим, получается это у них не очень хорошо. В распоряжении регуляторов не так уж и много инструментов для этого – ключевая ставка, норма резервирования, размер денежной базы, ну и так еще кое-что по мелочам. Естественно, что такой скудный инструментарий не дает возможности адекватно реагировать на такой многофакторный процесс, каковым является финансово – экономическая деятельность государств, их граждан и бизнеса.

Отказавшись от золотого стандарта, государства, по сути, потеряли контроль над своими финансами. К чему это привело мы можем воочию наблюдать сегодня. Глобальные финансовые кризисы, один мощнее другого, преследуют человечество на протяжении последних нескольких десятков лет.

Для того, чтобы погасить очередной кризис, государства вынуждены прибегать к политике так называемого «количественного смягчения», то есть вбрасывать в экономику очередные немаленькие порции фиатной ликвидности. Фактически, это означает легализацию бесконтрольно эмитированных частными банками кредитных денег. Своеобразная прачечная по отмыванию «черного нала», только планетарного масштаба.

Кто и как использует себе во благо этот мировой финансовый хаос, мы поговорим в следующий раз.